中秋节前,已有一批上市公司公告限电停产,9月22日晚间,又一批上市公司披露了限产影响。
昨日(22日),A股电力板块群起涨停,成为市场最大的亮点。
多家上市公司公告停产
淮安晨化积极响应政府部门限电限产的要求,临时停产涉及的生产装置为:聚醚生产装置(3.59万吨∕年)、端氨基聚醚(聚醚胺)生产装置(2.30万吨∕年,其中:0.50万吨∕年为募集资金项目)、阻燃剂生产装置(2.00万吨∕年)、烷基糖苷生产装置(2.00万吨∕年,其中:1.50万吨∕年为募集资金项目)。
公司全资子公司云南宣威磷电有限责任公司生产工厂(下称“宣威工厂”)近日收到当地相关政府部门文件,要求云南地区黄磷生产企业加强黄磷生产管控,确保2021年9-12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(即消减90%产量)。因受上述情况影响,宣威磷电无可供满足生产使用的电量,于2021年9月23日起开始停产,暂时无法预估恢复生产时间。
*ST澄星表示,江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家工厂几乎占了公司全部的营业收入和净利润。上述停产和减产事项将对公司的订单履行和产品销售造成重大不利影响,上述停产事项对公司全年经营业绩有重大不利影响,目前暂时无法准确预估。
近期黄磷价格飙升带动*ST澄星股价直线上涨,从7月至今暴涨超220%,最近7个交易日录得6个涨停。
限产政策下,多个行业产品价格维持高位
中信证券表示,宏观层面,受国内供应整体偏紧叠加需求旺盛,煤炭开采和洗选业、化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业等行业同比涨幅进一步扩大,带动8月份PPI再创新高;中观层面,在地方限产政策推动下,化工、有色、煤炭、钢铁、光伏、建材等多个行业的细分产品价格维持高位。短期建议继续关注涨价逻辑下的投资机会。
天风证券认为,对于周期股而言,财政和信用政策依次筑底相对明确,不确定的是幅度。由于周期股的核心影响因素在供给而非需求,因此需要密切关注供给变化和价格信号。钢铁要密切关注限产政策的进展,目前钢厂产能与库存都在下降,消费端仍然偏弱,螺纹稍强,热卷更弱。煤炭要关注增产增供的情况,9月中旬将有近5000万吨/年产能的露天煤矿取得接续用地批复,这些煤矿将陆续恢复正常生产。
这些地区影响更大
据第一财经,多位行业内人士对记者透露,今年以来,对“能耗双控”的考核一直比较严格,考核结果会作为当地领导班子的工作考评依据。今年一季度和半年度,国家发改委还发布了能耗强度降低进度目标预警等级和能源消费总量控制目标预警等级,被列为红色的各个地区政府对本地区的高耗能企业的管控加码得就会比较厉害。
比如今年以来连续两个季度被列为一级预警的云南省,今日就通过其发改委接受记者提问的形式表决心:下一步将紧盯能耗强度下降,压实州市落实双控目标责任,坚决清理整顿违法违规项目,严格“两高”项目管理和日常监管,全面清理“两高”行业项目优惠政策。
同样在上半年被列为一级预警的的江苏省,就已在推动省内钢铁企业停产限产。
昨日,电力板块掀涨停潮
国庆节前后市场怎么走?
总体来看,记者采访的机构人士大多认为,国庆假期前投资人趋于谨慎,但国庆长假后A股市场大概率上涨。
粤资基金研究员任涛分析,国庆长假来临,市场的资金将趋于谨慎,随着市场指数从九月中旬冲高回落调整,前期强势的资源和新能源板块也出现分化,预计节前的几个交易日震荡为主。不过国庆长假后通常上涨的概率要高于下跌概率,可少量布局有低位启动迹象的板块,注意观察风格切换,防范前期高位风口的调整。
“在行业配置方面,基础化工、公用事业、建筑建材、医药生物是近期值得关注的板块。”任涛说。
赵立松认为,“国庆节到来,市场还是会采取比较谨慎的态度,相反,国庆节以后,如果是外围没有突发风险冲击,后市应该有比较好的上涨行情。”
赵立松关注三个影响未来市场走向的风险因素:货币政策是否宽松、业绩提升,以及经济是否能够达到预期。
华辉创富投资总经理袁华明也认为,中国经济基本面的韧劲和资本市场所处的改革红利期决定了,市场即便短期下行,空间也会有限。而随着利好的货币、财政、产业和资本市场改革政策陆续出台落地,中长期市场结束盘整、重拾升势的概率和空间还是更大一些。
对未来市场风格,不少机构人士仍然看好新能源和顺周期股。
私募排排网基金经理胡泊认为,接下来,在行业和板块的走势上,可能会形成新的核心赛道,在当前的市场下,碳中和高质量发展带来的一系列市场的供需错配,可能是目前矛盾的焦点。因此,胡泊认为一些周期股的上行态势可能还未结束,后面可能仍然会有一定的机会,只是波动可能会显著加大。
冬拓投资基金经理王春秀预计,市场仍然是结构性行情,指数本身波动不大,但是不同板块之间分化很大。涨价周期股和新能源板块赚钱效应强,机会也多。频繁受到政策管控的地产、金融、互联网、医药等领域容易出现黑天鹅。
王春秀表示,其投资集中在三个方向:
- 碳中和赛道,光伏、风电产业链上下游都有很好的发展前景;
- 新能源汽车的爆发式增长导致上游锂电池产业链供应紧张,产品价格上涨,相关企业盈利大增;
- 一些传统行业因为能耗双控出现了供给侧出清,产品价格暴涨,是很好的阶段性投资机会。
不过,也有持比较谨慎看法的机构人士。
玄甲金融CEO林佳义预计,市场将继续对泡沫状态的新能源,或者风险仅消化一半核心资产进行杀跌,地产相关板块还将受到短期利空事件冲击,在未来数月还将会受到一次美股加息加税周期启动的影响,但大概率不构成系统性风险,之后预期平缓将修复。
“当下最大的机会,依旧是自下而上地寻找低估值、高增长的优质资产进行加仓配置。”林佳义说。